Tendencia del crédito bancario en el actual escenario

La economía dominicana desde final de 2024, ha sido severamente impactada por los efectos de un aumento significativo en el valor del dólar estadounidense, el cual hasta marzo ronda casi los US$63.43/RD$, equivalente a un nivel de depreciación del tipo de cambio que alcanza el 5.7% al cierre del primer trimestre de 2025.

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Previo tal situación, también la economía durante todo el 2024 viene transitando bajo la existencia de altos tipos de interés, cuyo promedio ponderado para préstamos en la banca múltiple, sobrepasa el 15%.

En ese contexto, la cartera de préstamos de la banca múltiple ha sido afectada  en diversas formas, pues en términos absolutos se registra una reducción en su ritmo de crecimiento y una nueva redirección con relación a los montos contratados  en moneda local y extranjera, así como, los efectos que supone el  cambio o la reposición de inventario.

La cartera de préstamos consolidada al sector privado canalizada por la banca múltiple, entre 2023 y 2022 registró una variación absoluta ascendente a  RD$332,868.6 millones, superior en RD$60,541.5 millones, respecto la obtenida en igual periodo de 2024 y 2023, por  un valor de RD$272,327.1 millones.

Esto, se verifica en que el flujo del crédito en dichas entidades apenas creció 13.5% en el 2024, inferior en 6.5% con relación al 19.8% obtenido en el 2023.

 Lo que contrasta con el hecho de que en 2024, la cartera de préstamos medida en moneda nacional, observa una variación absoluta menor en  RD$106,857.8 millones, que la conseguida en 2023, ascendente a RD$280,343.4 millones.

Sin embargo, los préstamos canalizados en monedas extranjeras, experimento un monto ascendente a US$482,900.7 millones, equivalente a un crecimiento del 25.7%, superior en 9.9% con relación al nivel registrado en 2023.

Tendencia que sigue presionando la depreciación del tipo de cambio, considerando que durante el primer trimestre de 2025, la cartera en moneda extranjera ascendió a US$519,778.8 millones, equivalente a 7.6% respecto a diciembre de 2024 y superior en 3.3% con relación al primer trimestre del mismo año, de modo que al cierre de marzo respecto a diciembre de 2024, la banca múltiple ha concedido préstamos por valor de US$36,878.1 millones.  

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Al margen del cambio o reposición de inventario que tiene lugar durante el primer trimestre de cada año, las pérdidas de reservas netas del banco central, se extiende desde gran parte del pasado año 2024, parcialmente  compensada en febrero de 2025 con endeudamiento externo.

Pues, se advierte un círculo virtuoso, donde la inexistencia de dólares pudiera generar ajustes automáticos tanto en el tipo de cambio como el tipo de interés para préstamos, así como, la reconversión de fondos prestables en moneda nacional a monedas extranjeras, específicamente en dólares estadounidenses.

Ante la ineficacia de la política monetaria para incidir en la baja del tipo de interés para préstamos, indica que los agentes económicos, dado las expectativas pesimistas que marcan el inicio de 2025, seguirán apostando por tipos de interés más bajos y estables en monedas extranjeras que endeudarse en la moneda local (RD$).

En tanto, de mantenerse tales expectativas, existe la probabilidad de que los ahorristas prefieran reconvertir fondos prestables en monedas extranjeras, lo que complicaría aún más el actual escenario.    

Como medida de contención, la Junta Monetaria, conforme la Primera Resolución de fecha 24 de marzo de 2025, dispone que los préstamos en monedas extranjeras concedidos a los no generadores de divisas, no podrán exceder el 25% del total capado por las entidades de intermediación financieras, que deroga la Octava Resolución de Junta Monetaria dictada en el 2004, que disponía 15% por el mismo concepto. 

Tal disposición, finalmente revela el reconocimiento por parte de las autoridades de que realmente existe una situación crucial en torno a las reservas internacionales y que dicha problemática pudiera impactar desfavorablemente la cartera de préstamos, elevando los riesgos del tipo de interés y de cambio, así como el riesgo de crédito, al margen de que los activos de las entidades bancarias, estén debidamente resguardados con las provisiones necesarias y de que el nivel de impago se sitúe por debajo del 5%. Pues, en supervisión bancaria en base riesgo, debe primar el principio ¨Suficiencia de Capital¨.  

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