Las mineras, con el liderazgo de BHP Billiton Ltd., llevan adelante la mayor realización de activos de este año, justo cuanto los precios de los artículos básicos se dirigen hacia un mercado bajista. Lo que es un mal momento para los mineros bien podría ser todo lo contrario para las empresas inversoras de capital privado.
Hay cerca de US$48,000 millones de minas y activos en venta, casi el doble de los US$23,000 de operaciones pendientes y finalizadas que hubo el año pasado, según los datos recabados por Bloomberg.
Nunca vi nada como esto en más de 20 años, dijo Tim Schroeders, quien colabora en la administración de cerca 1,000 millones en acciones, entre las que se cuentan BHP y Río Tinto Group, en la sociedad Pengana Capital Ltd (Melbourne). A las empresas mineras les fue bastante bien cuando compraron activos en su peor momento de su ciclo y luego llevaron a algunos a su pico, pero esto es todo lo contrario.
BHP, que es la minera más grande del mundo, y Rio Tinto, que tiene su sede en Londres, lideran la eliminación de activos y bien podrían vender empresas o participaciones accionarias en diversas minas por US$35,000 millones, según el Deutsche Bank AG. Para las empresas inversoras de capital privado, esta situación es tentadora y captaron casi US$9,000 millones en 16 meses para la inversión en minería, o sea más que los cuatro años anteriores juntos, según los datos recabados por Bloomberg.
Aaron Regent fue despedido el año pasado del puesto de máximo responsable ejecutivo de Barrick Gold Corp., que es el productor de metales más grande de todos, y hace un tiempo, constituyó una empresa inversora en activos de minería, según dos personas familiarizadas con el asunto. KKR Co., que es la empresa que dirigen Henry Kravis y George Roberts, evalúa una oferta en la participación accionaria de Río en una mina de cobre y oro de Australia, dijeron el mes pasado dos fuentes con conocimientos del asunto.
Richard Barker, cotitular de metales preciosos y minería de RBC Capital Markets Australia, que tiene su sede en Sidney, ve que las empresas inversoras de capital privado están preparadas para redoblar las compras.
Cuando pensás en la potencia financiera que tienen las empresas inversoras en sociedades que generan recursos, te das cuenta de que pueden poner mucho dinero en las operaciones, dijo Barker en una sesión informativa a los medios que se llevó adelante el 1 de mayo. Las sociedades de inversión de capital privado van a ser la solución para financiar muchos de estos proyectos.
El ex máximo responsable ejecutivo de Xstrata Plc, Mick Davis, y el máximo responsable financiero de la misma empresa, Trevor Reid, analizan planes para constituir un fondo minero de financiación privada, el mes pasado dijeron fuentes familiarizadas con el asunto.
Los banqueros que Lloyds Pengily lidera, anteriormente en el JPMorgan Chase Co., están en proceso de constituir un fondo con sede en Londres para invertir principalmente en la minería de África. Denham Capital Management LP es un fondo estadounidense inversor de sociedades de capital privado en minería y energía que maneja US$7,300 millones, y en febrero dijo que aspiraba firmar un contrato por US$300 millones en Australia, que es la exportadora más grande de mineral de hierro y carbón.
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