Costo del financiamiento para Mipymes se mantiene elevado pese a estabilidad en tasas de interés

El costo promedio del financiamiento para las micro, pequeñas y medianas empresas (Mipymes) se situó en 14.3% al cierre del primer trimestre de 2025, una tasa superior al promedio de 12.3% registrado en los últimos cinco años.

Según datos de la Superintendencia de Bancos, esta cifra se registra a pesar de un entorno monetario estable, sin aumentos significativos en las tasas activas desde enero de 2025.

El documento muestra que la estabilidad se explica, en parte, por la reducción acumulada de 125 puntos básicos en la tasa de política monetaria (TPM) durante el segundo semestre de 2024, y por la ausencia de variaciones en lo que va de este año.

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Las Mipymes contribuyen en gran medida a la riqueza nacional, aportando un valor agregado del 32% en el PIB, y desempeñan un papel significativo en términos de empleo, ya que, según la última medición, generan alrededor de 3.052 millones de puestos de trabajo al año, equivalente al 61.6% del empleo total.

Mayor costo financiamiento

Dentro del universo de las Mipymes, el segmento clasificado como “otras Pymes” es el que enfrenta el mayor costo de financiamiento, con una tasa promedio de 16.7% a marzo de 2025.

Esta tendencia refleja las condiciones crediticias más restrictivas que persisten para este grupo, incluso en un contexto de tasas bases estables.

Asimismo, establece que en comparación, el resto de la cartera comercial privada mantiene tasas significativamente más bajas, con un promedio de 10.4%.

Subraya que esta brecha se ha mantenido durante los últimos cinco años, evidenciando que las Mipymes enfrentan condiciones crediticias más exigentes.

Esta diferencia se atribuye al mayor riesgo percibido por las entidades financieras, debido a factores como la falta de historial crediticio, la escasa formalización y la dificultad para presentar garantías reales. Estos elementos influyen directamente en las tasas de interés aplicadas al sector.

Mejores condiciones

El informe registra que las entidades públicas son las que ofrecen las tasas más competitivas al sector Mipymes, con un promedio de 8.4%, seguidas por los bancos múltiples, con 13.7%.

Estas instituciones concentran el 90.1% del saldo de la cartera comercial privada y el 52.8% del número total de créditos otorgados a este segmento.

La cartera de créditos destinada a este sector fue de RD$534,988 millones a marzo de 2025, lo que representa un crecimiento interanual de 8.5% al cierre de marzo de este año, lo que evidencia una tendencia de crecimiento consistente en los últimos cinco años.

Además, detalla que las cuatro entidades con las tasas más bajas al primer trimestre de 2025 fueron: Bandex, 8.9%, Scotiabank, 9.8%, Confisa, 11.6% y Banco López de Haro (BLH), con 12.2%.

Indicadores de riesgo

La cartera vencida de las Mipymes asciende a RD$9,551 millones a marzo 2025, registrando un nivel de morosidad en moneda nacional de 2.35%, con una tendencia creciente desde 2024, pero por debajo de los niveles históricos.

Por tipo de moneda, el indicador de morosidad del sector se mantuvo para el financiamiento en moneda extranjera.

Al contrastar las tasas ofrecidas a las Mipymes con su nivel de morosidad, se observa que los microempresarios y otros Pyme reciben las tasas más altas y niveles de morosidad más elevados.

El 90.1% del balance de la deuda de las Mipymes tiene una clasificación de riesgo «A» y «B» para marzo 2025, similar al registrado el año anterior (90.0%), sugiriendo calidad crediticia de las MIPYMES para este periodo.

En comparación con la moneda nacional, la proporción de deuda con clasificación prime es inferior en moneda extranjera. Por tipo de empresa, las medianas empresas muestran tener la mayor proporción de la deuda con clasificación prime (93.9%), mientras que las pequeñas empresas muestran la menor proporción (87.6%).