El mercado de valores dominicano, aquel que comprende la oferta y demanda de valores representativos de capital, de crédito, de deuda y de productos, ofertados y colocados entre inversionistas nacionales y extranjeros, está impactando positivamente en el ahorro nacional al ofrecer diversidad, rentabilidades competitivas y seguridad verificable.
Tal es el caso reciente de la colocación anunciada en la Feria Internacional del Turismo ITB Berlín por el Grupo Popular, que a través de su filial Inversiones Popular, habrá de emitir bonos corporativos, o sea obligaciones sujetas a inversión por parte de interesados, a cargo de una subsidiaria del Grupo Meliá, que a su vez tiene 2,600 habitaciones en el país con más de 5,400 empleados directos.
La estructuración de la transacción es por unos US$100 millones, con vencimiento a 5 años a partir de la emisión, a una tasa de interés aún no fijada, pagos de intereses periódicos y un pago único de capital a vencimiento.
Importante es destacar que esta emisión utiliza el apoyo de un fideicomiso, especialmente creado para la colocación, que permite el manejo de una garantía inmobiliaria, en adición a los flujos de efectivo y una garantía solidaria de Meliá Hoteles Internacional.
Esta innovación en la utilización de un fideicomiso, aprovechando lo dispuesto en la ley 180-11, que permite que la estructuración de la transacción marque un camino muy viable que otros empresarios y desarrolladores de infraestructura pueden seguir, resolviendo el gran dilema informativo y de transparencia que ha afectado las posibilidades de muchas más emisiones, para beneficio de inversionistas y ahorristas, e incluyendo a los dominicanos afiliados al régimen de la seguridad social.
La transacción anunciada, junto a otras como el Fideicomiso Vial y emisiones por venir de fideicomisos inmobiliarios, contribuyen al desarrollo sostenido del mercado de valores nacional, aplicando criterios innovadores pero bien probados, que esperamos se continúen produciendo para beneficio de todos.
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