Nueva York.-La liquidación de unos 30,000 millones de dólares del “hedge fund” familiar Archegos, gestionado por el inversor chino Bill Hwang, acusado en el pasado de fraude, provocó cuantiosas pérdidas a Credit Suisse, Nomura y, posiblemente, Deutsche Bank y Mitsubishi UFJ, y obligado a sopesar de nuevo el riesgo de productos financieros derivados, que ya estuvieron detrás de la crisis de Lehman Brothers.
El escándalo por la liquidación del fondo Archegos sigue extendiéndose entre los bancos de inversión en Nueva York, Tokio y Zurich, aunque es el banco Credit Suisse el que podría tener que asumir las mayores pérdidas por las operaciones del “hedge fund” de Hwang.
Analistas del banco Berenberg estiman que las pérdidas de Credit Suisse podrían superar los 3,000 millones de dólares.
Para Credit Suisse, que ha adelantado que las perdidas pueden ser “altamente significativas”, este sería el segundo gran error en su división de banca de inversión tras el de la financiera Greensill Bank, que este mes se declaró en bancarrota por prácticas contables que han sido comparadas con las de la eléctrica Enron.
El banco japonés
Nomura, el banco de inversión japonés que se hizo con parte de las operaciones de Lehman Brothers tras su quiebra en 2008, tuvo pérdidas de 2,000 millones y este martes su compatriota Mitsubishi UFJ Financial Group dijo que también se ha visto afectado y está estimando el agujero que dejó su exposición a Archegos.
Según el Wall Street Journal, Morgan Stanley y Goldman Sachs se deshicieron de sus compromisos con el “hedge fund” el viernes pasado para limitar pérdidas, después de que Archegos pidiera liquidar algunas posiciones en pérdidas.
Morgan y Goldman fueron los más rápidos en deshacerse de su exposición a Archegos, mientras que otros, como Deutsche Bank, Wells Fargo y UBS, habrían conseguido limitar pérdidas a última hora.
El caso de Bill Hwang
En el centro de la polémica está el millonario inversor Bill Hwang, un coreano-americano que hizo su fortuna tras la crisis de los “tigres asiáticos” de los 90 y se convirtió en exitoso inversor hasta que se vio vinculado con una denuncia de “insider trading” o tráfico de información privilegiada cuando era el gerente de Tiger Asia, por la que pagó una multa de 44 millones de dólares.
Hwang regresó a Wall Street con Archegos Capital Management, su brazo inversor personal y que operaba en secreto gracias a instrumentos financieros derivados que le permitían adoptar grandísimas posiciones en empresas cotizadas sin necesidad de adquirir los títulos con la mediación de los bancos de inversión afectados.
El fondo llegó a acumular hasta la semana pasada 40,000 millones de dólares en activos, con un capital neto de uno 10 mil millones, la mayoría a nombre de Hwang y de su familia.
Caída silenciosa
— Pérdida
La caída de Archegos es algo nunca visto, por lo silencioso, concentrado y rápido de la desaparición de capital”, además de ser la mayor pérdida personal de riqueza de la historia para Bill Hwang y su familia.
