Dubái.- La planeada fusión de los dos bancos más grandes de Abu Dhabi podría batir un récord y convertirse –si es que se concreta- en la mayor transacción de Medio Oriente.

National Bank of Abu Dhabi PJSC y First Gulf Bank PJSC dijeron esta semana que mantienen conversaciones con miras a crear la mayor entidad crediticia de la región, con activos de alrededor de US$170,000 millones y un valor conjunto de mercado de casi US$30,000 millones.

Si bien no se ha anunciado la estructura de la transacción, la capitalización de mercado de NBAD de US$13,500 millones y la de FGB, de US$15,500 millones, harían de la fusión la mayor transacción entre dos compañías de Medio Oriente, según datos que recopiló Bloomberg.

Abu Dhabi podría estructurar la operación como una fusión entre iguales y es improbable que adopte la forma de una absorción de NBAD por parte de FBG, dijeron el miércoles personas familiarizadas con el tema.

El emirato apoya la fusión porque le atrae la idea de crear un banco que pueda competir con Qatar National Bank SAQ y expandirse al exterior, dijeron las personas. Las fusiones y adquisiciones en Medio Oriente han tenido un desarrollo irregular en los últimos años y se ha frustrado la concreción de algunas de las mayores transacciones de la región.

Emirates Telecommunications Corp. puso fin en 2011 a las conversaciones para la compra en US$12,000 millones de una participación mayoritaria en Zain, la compañía telefónica más grande de Kuwait, mientras que el acuerdo de EFG-Hermes Holding SAE para crear el mayor banco de inversión árabe con QInvest LLC de Qatar se frustró en 2013 luego de que el organismo regulador de Egipto no diera su aprobación para la transacción.

Compañías líderes

“La posible fusión de NBAD y FGB es una transacción de enorme importancia entre dos compañías líderes, lo que augura una posible futura consolidación en el sector”, dijo Emad Mostaque, un estratega en Londres de la compañía consultora en mercados emergentes Ecstrat Ltd.

“A diferencia de otras transacciones, como la propuesta de Zain y Etisalat, hay coincidencia entre culturas y autoridades clave”.

Grupo de trabajo

Un grupo de trabajo de altos ejecutivos de ambos bancos analiza los aspectos comerciales, estructurales y legales de la transacción, según un comunicado de los bancos. Si la operación sigue adelante, se trataría de la primera gran fusión bancaria de Emiratos Árabes Unidos desde que National Bank of Dubai y Emirates Bank International se combinaron para crear Emirates NBD PJSC en 2007.

“En la región ha habido muy pocas transacciones de esa magnitud, por lo que debería considerarse que esa sería el comienzo de una consolidación, no sólo en Emiratos Árabes Unidos sino en otros países del Golfo”, dijo Anshul Gupta, socio de la firma de inversión Al Masah Capital Management Ltd., que tiene sede en Dubai. “Es de esperar que los gobiernos aprueben esa consolidación para mejorar la eficiencia y la productividad”.